경영에 필요한 생각 조각모음 9 (창업기업금융-성장)

내가 첫 번째 회사를 폐업시킨 것은 기업에 흐르는 돈을 제대로 관리하지 못했기 때문이다. 나는 자본을 투입하고 투자를 받았다. 그리고 성장하면서 보증기관의 보증서로 대출도 받았다. 이 돈을 제대로 관리했다면 최소한 폐업은 하지 않았을 것이다.  아래는 돈과 성장에 대한 이야기이다. 

 

기업의 성장- 자금운용

1. 창업기업금융과 기업검증

기업을 시작하고 돈을 운영하는 것을 창업기업금융(Entrepreneurial Finance)이라 부른다. 이것은 자본 투자와 자금조달을 하는 데 있어서 필요한 일련의 모든 과정을 의미하는 말이다. 기업은 이윤창출과 그것을 빨리 이루는 것에 목적이 있다. 창업기업금융의 목적은 다양한 전략적 활동을 통해 신속히 가치를 창조하는데 목적이 있다. 

 

새로운 기업의 투자를 검토할 때에는 적절한 검증 절차를 거치는 것이 좋다. 이를 위한 2가지 방법으로 양적 검증과 질적 검증이 있다. 여기서 나온 점수가 높을수록 투자자에게 더 많은 관심을 받을 수 있다. 사업을 운영하는 분이라면 해봄직하다. 

 

양적 검증 

	잠재적 매력
	높음 (3)	중간 (2)	낮음(1)
시장규모
수익성
이익 달성 속도
팀 역량
생존 능력

 (각 항목별 점수를 더해 5로 나누면 최종 점수는 3~1 사이일 것이다. 최종 점수가 3에 가까울수록 더 좋다.)

새로운 기업에 대한 양적, 질적 검증은 현명한 의사결정을 내리는 데 필요한 데이터를 제공한다. 먼저 양적 검증을 실행하고 최종 점수가 3에 얼마나 가까운지 확인하고 경영진을 대상으로 인터뷰를 실시해 그들의 비전과 지식, 미래에 대한 계획을 구체적으로 파악하라. 

 

질적 검증 (경영진을 상대로 한 인터뷰)

• 설립자 : 전반적인 구상
• 마케팅 담당 : 소비자에 관한 지식 
• 생산 담당 : 생산
• 재무 담당 : 재무적 예측  

이런 검증 방식으로 내 회사를 검토해보고 부족한 것은 채우면 된다. 

각 담당자가 회사의 사명과 비전을 따르고 그에 관한 핵심가치를 실행해 움직인다면 검증은 당연히 오케이다.

 

 

2. 지고속 : 지속적이고 빠른 성장 

사업을 하면서 가장 고민은 "어떻게 하면 지속적이고 빠르게 성장할 수 있을까?"이다. 간단히 말해서 '지고속'으로 줄일 수 있겠다. 그런 성장을 바란다면 신경 써야 할 것은 3가지가 있다. 마케팅, 재무, 경영 파트이다. 

 

마케팅 실행 계획

• 최상의 제품 또는 서비스 개발
• 고품질 제품 또는 서비스
• 보다 높은 가격을 받을 수 있는 제품
• 효율적인 유통과 탁월한 지원

 

재무적 실행 계획

• 상세한 월간 재무 계획 및 향후 5년간의 연간 재무계획 준비
• 기업 자산, 재무적 자원, 운영 성과에 대한 효율적 관리 

 

경영 실행 계획

• 각 관리 기능 분야와 산업에 관한 지식을 균형 있게 갖춘 관리팀 조직
• 공동 의사결정  

 

모든 기업은 최초 개발 단계를 시작으로 성숙 단계까지 아래와 같은 5단계를 거친다. 그 모든 과정에서 자금조달은 필수적 요인이다. 

 

기업 라이프사이클

• 개발 : 초기 자금 조달 (seed financing)
• 스타트업 : 스타트업 자금 조달 ( 창업자금 조달) 
• 성장 : 1차 자금 조달
• 확장 : 2차 자금 조달 , 메자닌(Mezzanine) 자금 조달, 유동성 확보 단계 
• 성숙(잠재적 출구) : 은행 대출, 채권 발행, 주식 발행 

*메자닌 : 이탈리아어로 1층과 2층 사이의 중층을 뜻하며, 여기서는 신용대출과 담보대출의 중간쯤이라는 의미로 쓰인다. 배당 우선주, 신주인수권부사채 인수권 전환사채 등의 주식과 관련한 권리를 담보로 돈을 빌리는 것을 말한다

 

가장 좋은 성장은 제품과 서비스로 인해 고객을 통해서 들어오는 자금이 가장 좋다. 투자자에게 받는 돈은 공짜가 아니다. 보여줘야 하고 증명해야 한다. 그렇게 생긴 수익은 투자자에게 이익이 돌아가야 한다. 내 생각은 성장하는 동안 고생한 팀원에게 돈이 돌아갈 수 있어야 한다는 것이다. 이렇게 되려면  제품과 서비스에서 만들어낸 돈으로 기업을 운영할 수 있어야 한다.